Серебро - Ахиллесова пята Америки?

[Добрыня]

Коллеги, по всей видимости мы наблюдаем признаки фундаментального слома многолетней модели торгов. Ниже приведен краткий анализ факторов, которые могут привести к масштабной переоценке актива.

1. Конец эпохи институционального подавления цен
Исторически рынок серебра контролировался узким кругом банков (LBMA/Comex), которые на протяжении десятилетий использовали механизмы «бумажных» деривативов для сдерживания котировок. Объем торгуемых фьючерсов в сотни раз превышает реальные запасы металла. Однако сейчас эта модель сталкивается с беспрецедентным вызовом со стороны реального сектора.

2. Геополитическая трансформация и промышленный спрос
Центр промышленного потребления окончательно сместился в Китай. Серебро сегодня — это не просто драгметалл, а критическое сырье для:
• Военно-промышленного комплекса (высокоточная электроника);
• Зеленой энергетики (солнечные панели, где Китай — монополист);
• Автопрома (компоненты для электромобилей и аккумуляторов).

3. Разрыв между «бумагой» и физической поставкой
Ключевое изменение: если западные трейдеры привыкли играть на разнице курсов без намерения забирать товар, то китайские контрагенты начали требовать физическую поставку по каждому контракту.
Западные маркетмейкеры, оперирующие контрактами по 5000 унций, сталкиваются с системным дефицитом ликвидности. В ряде случаев банки уже вынуждены предлагать денежные компенсации вместо отгрузки металла из-за его отсутствия в хранилищах.

4. Изменение логистических цепочек и протекционизм
• Китай: Перешел от экспорта к агрессивному импорту сырья (рудного концентрата) для внутренней переработки.
• Мексика: Крупнейший добытчик пересматривает экспортное законодательство в сторону ужесточения, что еще сильнее сужает предложение на мировом рынке.

5. Реакция бирж и регуляторов
Мы видим, как COMEX в экстренном порядке меняет правила торгов и маржинальные требования — это классические попытки удержать цену от неконтролируемого роста, аналогичные событиям 1980 и 2011 годов. Однако в условиях физического дефицита эти меры имеют лишь временный эффект.

6. Макроэкономические последствия и системные риски
Текущая ситуация ставит ФРС в патовую ситуацию. Вероятный сценарий:
• Необходимость экстренной поддержки банковского сектора через вливание ликвидности;
• Дальнейшая девальвация доллара для покрытия институциональных убытков;
• Рост инфляционного давления, который приведет к кризису на рынке ипотечного кредитования (рост дефолтов и изъятий залогового имущества).

Скорее всего мы стоим на пороге масштабного шорт сквиза. В случае обрушения системы «бумажного» золота и серебра, котировки металлов неизбежно вернутся к своим справедливым историческим значениям, очищенным от многолетних манипуляций. Рекомендую внимательно следить за запасами в хранилищах (Registered/Eligible) и динамикой отгрузок в Азию.

[Alex Gold]

Интересный конечно материал! Вообще я тоже думал о росте золота и серебра и тоже прихожу к выводу, а если может быть рано или поздно снижение спроса и цена начнет падать мне интересно будут ли инвесторы избавляться от актива-убежища. Но посмотрел аналитику за все время наблюдение за золотом там было мало падений. Ну, разве, что на ум приходит в голову весь 2008 год там действительно было падение.

[LimeRose]

Интересный конечно материал! Вообще я тоже думал о росте золота и серебра и тоже прихожу к выводу, а если может быть рано или поздно снижение спроса и цена начнет падать мне интересно будут ли инвесторы избавляться от актива-убежища. Но посмотрел аналитику за все время наблюдение за золотом там было мало падений. Ну, разве, что на ум приходит в голову весь 2008 год там действительно было падение.

да после такого роста, который сейчас наблюдается , даже страшно представить какое может быть падение и если оно начнется , что будут предпринимать инвесторы не понятно но пока стабильности в мире нет думать об этом еще рано

[Биржевич'ОК]

Индия установила рекорд по импорту серебра в этом столетии, активно включившись в борьбу за актив. И хотя взрывной рост цен пока не предопределен, нас ждет интересное зрелище: американские биржи, манипулировавшие рынком последние 150 лет, столкнулись с жестким требованием реальных физических поставок. Истинные объемы их запасов остаются загадкой, но когда вскроется, что металла в хранилищах гораздо меньше заявленного, представляете какой переполох начнётся на рынке?

[Добрыня]

Интересный конечно материал! Вообще я тоже думал о росте золота и серебра и тоже прихожу к выводу, а если может быть рано или поздно снижение спроса и цена начнет падать мне интересно будут ли инвесторы избавляться от актива-убежища. Но посмотрел аналитику за все время наблюдение за золотом там было мало падений. Ну, разве, что на ум приходит в голову весь 2008 год там действительно было падение.

Как тебе такая пища для размышлений ? коллега.
Если посмотреть на текущий рынок не через графики, а через геополитические шахматы, вырисовывается довольно циничная картина противостояния Пекина и Вашингтона.

Раунд первый: Драгметаллы.
ФРС прекрасно осознает, что серебро это ахиллесова пята доллара. Поэтому парни из Goldman Sachs, получили негласный карт-бланш на жесткий шорт металла. Задача - держать цену на серебро долгое время, чтобы сохранить лицо доллара.
Но Китай в эту игру играть по правилам Запада не собирается. Пекин и другие тупо пылесосят физическое серебро и золото для реального сектора, создавая дикий спред между бумажными фьючерсами и реальным металлом. Когда этот пузырь шортов лопается, ФРС приходится спасать Goldman деньгами из резерва (об этом писали в ветке про рост цен на серебро) viewtopic.php?t=974&start=40
По итогу получилось, что одни печатают фантики для удержания цены, а другие забирают реальный актив.

Раунд второй: Энергетическая петля
Штаты понимают, что Китай это гигантский завод, который без нефти просто встанет. Цель штатов - загнать баррель к $150 и выше, чтобы обескровить китайскую экономику. Схема многоходовая:
- Сначала ослабляют одну крупную страну-бензоколонку (её название все прекрасно знаем) через затяжной военный конфликт и санкции, выбивая её ресурсы с нормального рынка.
- Далее берут под контроль (де-факто или де-юре) нефтяные запасы рядом находящейся страны чтобы обеспечить себе дешевый выход на нефть и не пойти на дно вместе с остальными.
- Финальный аккорд
Разжигают конфликты на Ближнем Востоке, создавая дефицит и ту самую цену в $150 и выше

Если всё так, то мы наблюдаем, как Штаты пытаются устроить Китаю инфляционный шок через энергоносители, пока Китай пытается обрушить долларовую систему через дефицит реальных активов.

Как думаешь, чья оборонка в этой финансовой войне окажется крепче: печатный станок ФРС или промышленный пылесос Китая?